Falabella busca salir de la crisis ¿Qué alternativas tiene para reducir su elevada deuda?

Luego de la marcada crisis en la que se encontraba Falabella, esta, busca salir del hoyo económico con distintas estrategias. Luego de seis meses desde que el nuevo equipo directivo tomó el control en la compañía chilena. Por el momento, la expectativa del mercado es alta en cuanto a la estrategia que la compañía adoptará para abordar su considerable nivel de apalancamiento neto que alcanza 8,6 veces su Ebitda, que se encuentra respaldado por una deuda financiera consolidada de US$5.474 millones.

Un artículo de Perú Retail cita que La Tercera menciona que hasta el primer semestre, son las últimas cifras que se conocen, los resultados operacionales que no parecen repuntar, por lo que el mercado apuesta a que la solución pasará por la venta de activos.

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¿Qué salidas tiene Falabella actualmente?

Perú Retail menciona que desde la fundación del nuevo directorio de Falabella que se encuentra liderado por Enrique Ostalé, la compañía ha estado realizando varios movimientos en pro de dar señales al mercado, dejando en claro que tiene problemas y que tiene la voluntad de enfrentarlos. El cambio en el directorio implicó la salida de tres miembros de las familias controladoras fue el primer paso.

Hasta el momento, Fitch menciona que "no hay medidas extraordinarias para reducir la deuda en los próximos 6 a 12 meses que podrían significar un hito importante en para la empresa.

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¿Qué estrategia podría aplicar Falabella?

De acuerdo con el investigador del Centro de Estudios de Retail (CERET) de Ingeniería Industrial, U. de Chile, Claudio Pizarro, considera que lo más importante para la gigante chilena, desde el punto de vista estratégico, es poner foco en su expertise principal, la mercadería, y, desde el punto de vista financiero, mejorar el balance con la racionalización y reconversión de activos.

Existe, además, la posibilidad de vender su división supermercados, lo que en el sistema global del grupo es marginal, no siendo comparable ni con Falabella ni con Sodimac. Por lo que se considera que el foco debe estar en las tiendas por departamento, el mejoramiento del hogar y por último, el crédito.

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¿Qué opciones tiene Falabella?

De acuerdo con Perú Retail, Credicorp apuesta por la venta de Open Plaza (negocio de Falabella), que considera bajo el escenario de venta de este negocio que Falabella podría recortar hasta 4,3 veces la deuda neta respecto del Ebitda en 2024, pues la empresa podría recaudar un aproximado de US$ 975 millones vendiendo su participación del 100% en Open Plaza.

Al respecto, Credicorp Capital estima que la compañía podría recaudar alrededor de US$ 224 millones por la venta de un 9,28% participación en Mall Plaza que le permitirá disminuir aproximadamente 4,9 veces la deuda neta respecto al de la Ebitda en 2024 y mantener una participación controladora.