Falabella Perú: Esta es la millonaria suma de los activos que la gigante chilena proyecta traspasar a Mallplaza

Saga Falabella en crisis, una noticia de la que se ha venido hablando constantemente por las reiteradas caídas en sus ingresos a lo largo de este 2023; y es que, esta semana la situación se agravó tras la pérdida del grado de inversión por parte de Fitch, a lo que se le sumó poco después S&P Global Ratings, esto llevó a que la compañía tome una drástica decisión; transferir sus activos peruanos a su filial que opera los centros comerciales de Mallplaza.

De acuerdo con una publicación de Peú Retail, el grupo vinculado a las familias Solari y Del Río posee 11 establecimientos Open Plaza, los mismos que integrarán a los cuatro centros comerciales de la compañía en una transacción cuyos términos y condiciones establecerán en los próximos días.

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¿Cuál es la suma de la transacción que le aportará al Grupo Falabella?

De acuerdo con el banco de inversión, JPMprgan, la operación estaría valorizada en unos US$ 400 millones que "fluirían desde Mallplaza a la compañía chilena", se menciona desde Perú Retail. “Esto representaría entre el 40% y el 50% de su plan de desinversión recientemente actualizado -en su último reporte financiero- de entre US$ 800 y US$ 1.000 millones para reducir la deuda y el apalancamiento”, describió la entidad financiera.

Perú Retail menciona que los pasivos de la empresa, excluyendo las operaciones bancarias, rondan los US$ 5 mil millones. Este movimiento dejaría ingresos potenciales que corresponderían al 12% de la deuda bruta de Falabella a nivel matriz, lo que, según JPMorgan, arrojaría una reducción estimada de la deuda eta sobre Ebitda (sin contar a Mallplaza).

De acuerdo con el panorama descrito, se estima que Falabella podría agilizar su proceso de despalancamiento. Además de la venta de activos a su filial, se contempla la posibilidad de llevar a cabo un aumento de capital, medida que contribuirá a generar confianza en el mercado.

Si hablamos respecto a la valoración de los activos, no existe claridad al respecto. De acuerdo con un informe de Credicorp del 2 de noviembre, la suma de las operaciones de Open Plaza en Perú y Chile, junto con el 67% de Mallplaza Perú, podría ascender a unos US$ 975 millones.

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¿Cómo es la presencia de la gigante chilena en el Perú?

Si se realiza un despliegue de la presencia de la gigante chilena en el mercado peruano se detalla que tiene 89 supermercados (Tottus), 55 tiendas de mejoras para el hogar, 34 locales departamentales, 15 centros comerciales (contando los cuatro de Mallplaza) y más de 1,2 millones de tarjetas activas.

En general, el negocio del Grupo Falabella en Perú aporta el 25% de los ingresos a la firma además del 24% del Ebitda, cifras que determinan la importancia del mercado, pues es el segundo más importante en cuanto a aporte, luego de Chile.